11月21日，国泰君安、海通证券于上交所发布《国泰君安证券股份有限公司换股给与归拢海通证券股份有限公司并召募配套资金暨关联来回敷陈书(草案)》（简称“重组敷陈书”），进一步明确归拢重组细节。

发布预案不到一个半月，国泰君安、海通证券归拢重组再次迎来新的紧要进展。

11月21日，国泰君安、海通证券于上交所发布《国泰君安证券股份有限公司换股给与归拢海通证券股份有限公司并召募配套资金暨关联来回敷陈书(草案)》（简称“重组敷陈书”），进一步明确归拢重组细节。

相较于10月9日发布的重组预案，本次线路的重组敷陈书新增了换股给与归拢决议、召募配套资金情况、本次来回估值情况、本次来回的合规性分析、不休层参议与分析等章节。

凭证公告，国泰君安将于12月13日召开股东大会，审议包括归拢重组敷陈书在内的22项议案。

归拢重组草案出炉

本次给与归拢选择国泰君安换股给与归拢海通证券的款式，即国泰君安向海通证券全体A、H股换股股东刊行国泰君安A、H股股票，拟刊行的A、H股股票将苦求在上交所、香港联交所上市畅通。海通证券的A、H股股票相应给予刊出，海通证券亦将远离上市。

本次来回中，A股和H股拟遴荐调换换股比例，即海通证券每一股A股、H股股票可换取调换数目的国泰君安对应类别股票。国泰君安的A股换股价钱为13.83元/股，海通证券的A股换股价钱为8.57元/股。海通证券与国泰君安的换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A、H股股票不错换得0.62股国泰君安对应类别股票。

同期，为保护海通证券股东利益，本次归拢将赋予得当要求的海通证券异议股东现款取舍权。海通证券A股异议股东现款取舍权价钱为换股给与归拢的订价基准日前60个来回日内的海通证券A股股票最高成交价，即9.28元/股。

此外，重组敷陈书还线路了本次来回波及的债权债务措置、资产交割、职工安置、过渡期安排、滚存未分拨利润安排等细节。

百亿召募资金打造一流投行

本次国泰君安将配套召募不跳动100亿元资金，筹划用于归拢后公司外西化业务、来回投资业务、数字化转型树立、补充营运资金，助力归拢后公司加速打造一流投资银行，提高服求实体经济能级。

其中，不跳动30亿元将用于外西化业务发展，为构建更庞大的外洋收集提供坚实相沿，进一步提高外西化业务竞争力，更好为大众投资者及境表里产业客户提供跨境投融资概括干事。

不跳动30亿元将用于来回投资业务，推动权力、FICC、生息品等业务发展，加大科创板、科创50ETF期权等作念市业务参加，促进碳金融来回、碳回购等业务革命，巩固提高来回投资业务竞争上风。

不跳动10亿元将用于数字化转型，推动投行数智平台、证券行业垂类大模子、中枢来回系统升级等要点表情树立，鞭策数字化干事平台树立、完善出动应用末端功能拓荒、优化智能投顾体系、加多金融科技应用参加，进一步提高金钱不休数智化水平及智能来回干事才调，增强为投资者提供全周期、一站式养老金钱不休干事才调。

不跳动30亿元将用于补充营运资金，保险各项业务自若、有序开展，更好把抓商场机遇，加速竣事高质料发展。

全面整合推动开释协同效应

本次归拢重组后，新公司的本钱实力、业求实力将权贵增强，从而开释两家老牌头部券商的协同效应。

适度2024年三季度末，国泰君安、海通证券归拢后净资产3415亿元、净本钱1774亿元，均位居行业第一；每股净资产从17.02元提高至18.38元，资产欠债率则从75.02%下跌至72.74%。更浑朴的本钱实力、更平衡的资产欠债结构，将权贵增强归拢后公司风险承受才调，提高本钱利用遵循和资金使用遵循。

以2023年数据加以为算，两家公司归拢后零卖客户数、零卖客户App月活数、IPO承销限制及学派、公募分仓收入、托管外包限制等蹙迫业务筹划，以及在长三角、京津冀、珠三角等要点区域网点数目均位居行业首位。2024年前三季度，两家公司归拢后投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金限制1458亿元，均位居行业第一。依托更庞大空闲的客户基础、更专科概括的干事才调、更集约高效的运营不休，归拢后公司将持续提高零卖、机构和企业客户干事能级，推崇品牌效应和限制上风连接提高客户粘性与商场份额。

国泰君安、海通证券暗意，归拢后公司将建立新的法东谈主治理结构、不休架构、发展政策和企业文化，按照公司治理要求，基于举座策划标的和政策筹划，对业务、资产、财务、东谈主员及机构等进行全面整合，促进业务有用交融，提高举座盈利才调。

本钱诳骗方面，将对两边资产一体化不休，调处流动性不休和净本钱不休轨制，利用两边现存平台及资金上风，进一步优化资产设立、提高本钱利用遵循，提高业务限制和经交易绩；

干事才调方面，将整合两边业务资源，优化业务结构、推崇限制效应，竣业绩务协同发展和上风互补，推动提高干事才调、提高策划遵循，构建全面当先的中枢竞争力；

运营不休方面，将推崇两边东谈主才上风、不休训戒，提高治理水平、不休遵循，裁减运营成本，充分开释协同效应，加速向具备外洋竞争力与商场引颈力的一流投资银行迈进。

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