（原标题：调仓风向标|万家基金莫海波：A股指数有望接续荡漾进取 看好AI、农林牧渔和翻新药）

中国基金报 陈橹帆

编者按：近期，基金三季报接续浮现，基金司理们的调仓动作和仓位变化也成为基民们善良的焦点。而在每一份如期报告背后，也荫藏着这些优秀惩办东说念主的“投资隐秘”。基金君将接续为人人更新东说念主物库专题【调仓风向标】，解码明星基金产物握仓变化偏激惩办东说念主的投资理念。

万家基金基金司理莫海波惩办的6只主动职权基金全数发布2024年三季报。禁止三季度末，莫海波总体握仓未发生较大变动，也曾保握85%-90%的高仓位运作。对部分AI产业链关系个股进行赢利了结的同期，加码翻新药行业。

三季报中，莫海波接续看好AI、农林牧渔、翻新药这三个标的，握仓结构保管相识。他以为，四季度国内经济预期有望显赫边缘向好，刻下A股合座市集估值也曾处于合理偏低区间，当年A股指数有望接续荡漾进取。

本期「调仓风向标」，基金君将为人人详解万家基金莫海波的三季报偏激调仓变化。

三季度保管高仓位运作

莫海波当今在管基金6只，禁止三季度末总边界达到109.58亿元，相较于二季度边界增长近20亿元，主若是由于报告期内产物净值的高潮。

其中万家品性生计与万家臻选在三季度分辩获5800万份和1800万份和净申购，边界分辩高潮6.97亿元至35.24亿元、高潮3.71亿元至21.19亿元。

但其余几只基金出现小幅度的净赎回，举例万家融合增长遭赎回29.7万份，万家新兴蓝筹遭赎回856.9万份。

三季度，莫海波在管的多只基金均保管高仓位运转，股票握仓占比相较于2024年二季度均未发生较大波动。其中万家品性生计仓位高潮至88.94%，万家新兴蓝筹仓位小幅高潮至86.81%，其余基金仓位均略有下落。

握股进一步漫衍 加码翻新药

从三季报浮现的前十大重仓股来看，莫海波在握仓总体保握相识的情况下，握股进一步漫衍。就行业建立来看，莫海波的重仓标的也曾鸠合在电子、通讯、农林牧渔行业，与莫海波在三季报中说起的看好的三个行业相对一致。

以万家品性生计为例，其前十大重仓股中有一半个股握仓数目未发生变动，包括天孚通讯、工业富联、中际旭创、荃银高科和隆平高科。其余个股均碰到不同进度减握，其中科大讯飞遭大幅减握20.86%，寒武纪-U遭减握14.55%，新易盛遭减握9.54%，海光信息遭小幅减握1.27%，但寒武纪-U也曾位列“头等舱”。Wind数据骄慢，寒武纪-U方位电子行业在报告期内高潮20.11%，看成具有代表性的个股，寒武纪-U在报告期内涨幅高达 45.55%。禁止2024年三季度，莫海波已畅通重仓寒武纪-U 共计6个季度。

尽管多只个股赢利了结，莫海报在三季报中暗意，我方对AI产业及板块行情保管乐不雅格调，看好握续受益于产业海浪的算力板块（光模块、PCB、拼装、国产AI芯片），也看好当年几个季度冉冉熟谙的AI消耗电子和AI诈欺关系产业。

值得留神的是，医药大蓝筹恒瑞医药替代了中科朝阳，初度参预前十大重仓股之列。前十大重仓股的握股鸠合度也由二季度的76.54%将至68.88%。

握仓发生相同变动的还有万家新兴蓝筹，莫海波大幅加仓恒瑞医药42.53%，减握寒武纪-U 23.91%、科大讯飞17.15%，小幅减握海光信息、新易盛、中际旭创和工业富联。医药股百济神州-U初度新晋前十大重仓，占比3.41%，位列第十大重仓股。

在三季报中，莫海波相当说起了关于翻新药行业的看好，他以为，当今新药研发体系及药品支付体系渐渐趋于相识，跟着药品临床竞争力的升迁，国内药企的全球竞争力也将束缚加强，当年中国翻新药企业也将有更多具备全球临床价值的产物催生从而创造更多药品出海契机。

合座来看，三季度莫海波保握高仓位运转的同期，也曾重仓电子、通讯行业，农林牧渔与医药生物行业。其中电子行业与通讯行业统共占比超50%，允洽莫海波一贯的行业偏好，相较于本年二季度，农林牧渔行业占比略有下滑，进一步增多了关于翻新药的建立。

就合座的重仓股情况来看，前十大中超半数个股握巧合长超4个季度，保管大部分握仓相识的同期，大幅增握恒瑞医药，减握科大讯飞、荃银高科与隆平高科。个别基金或出于赢利了结需求，在三季度减握了部分寒武纪-U。

A股指数有望接续荡漾进取

看好AI、农林牧渔和翻新药

回顾三季度，莫海波凭借关于AI板块的建立斩获了可以的收益，以其代表产物为例，报告期内净值增长率为17.74%，同期事迹相比基准收益率为8.66%，大幅跑赢事迹相比基准。

在板块建立方面，莫海波在三季报中也明确浮现了我方的见解——要点看好三个标的，分辩是AI、农林牧渔和翻新药。

关于AI板块，莫海波相当列举了几家头部机构的最新进展：

9月，OpenAI发布了新模子o1； Meta推出了首款会通了AI技巧的“全功能”原型AR眼镜Orion；特斯拉展示了Robotaxi、东说念主形机器东说念主以及FSD的最新进展；苹果的Apple Intelligene将于10月底早先在北好意思上线，生成式AI 技巧融入时时消耗电子产物的大幕行将端庄拉开。

在莫海波看来，受益于产业海浪，算力板块（光模块、PCB、拼装、国产AI芯片）有望迎来高速发展阶段，他也看好当年几个季度冉冉熟谙的AI消耗电子和AI诈欺关系产业。

回顾2024年以来种子板块的弘扬握续低迷，究其原因，莫海波以为主要有两个方面，一是行情低迷导致的投资者风险偏好下落，进而冷漠其远期的成长性契机；而是当今种业板块仍处于战略和事迹空窗期，善良事迹的价值型资金仍在恭候。

莫海波暗意，该板块估值已处于历史极低位置，统一中始终的转基因产业变革性契机正在发生，当年有望跟着事迹冉冉罢了而迎来股价竖立。

三季度，莫海波要点增握了医药生物关系个股，这亦然基于其关于翻新药产业战略的始终研判。

莫海波指出，当年跟着国内药品战略的渐渐趋稳以及企业向源泉翻新逼近，国内翻新药企也将孵化出更多具备实在临床价值的药品。一方面，在国内战略及药品销售合规的布景下，实在具备翻新价值的药品参预市集将为翻新药带来新的增量契机。另一方面，跟着药品临床竞争力的升迁，国内药企的全球竞争力也将束缚加强，当年中国翻新药企业也将有更多具备全球临床价值的产物催生从而创造更多药品出海契机。

备注：文中如无畸形讲解，数据均开端于智君科技、Wind金融以及先关基金司理如期报告

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