（原标题：重磅发布！行业迎来“大年”）

大盘今天守护震憾走势，收盘微跌，近期交游额放心削弱，而商场主要由结构性行情赞成。

在近期的板块回调里，铺张电子回撤得比较昭彰，一方面9月份果链新家具主题也曾消化，另一方面，商场或顾忌接下来的贸易计谋可能增多家具出口压力。

然则，从长线的角度来看，硬件迭代才是铺张电子景气度回升的主旋律。近期AI行使的发酵再度将投资者的眼神滚动到硬件载体身上，接头的不单是是手机，还有耳机、眼镜等等。

今天，行业终于迎来了Mate 70的重磅发布。

家具此前预定热度也曾高高在上，拉货垂死进度不亚于旧年的Mate 60。由于险些100%零部件国产化，若能获取销量佳绩，预示着四季度铺张电子板块功绩增长的信心愈加充沛。

01纯血鸿蒙+真AI

下昼两点半，华为举办了Mate品牌盛典，发布的家具包括Mate 70、Mate X6折叠屏手机以及高等轿车品牌尊界S800等。

华为Mate品牌盛典发布会

据华为末端BG董事长余承东先容，收获于原生鸿蒙操作系统与全新硬件确立，华为Mate 70系列整机性能进步40%，带来史上最强悍的Mate。

从上半年启动，手机圈为Mate 70系列作念的预热也曾卓越始终，这款手机对华为以及国产手机有着独特兴趣。

因为Mate 70搭载的操作系统 Harmony OS NEXT，称为“纯血鸿蒙”，终显露系统底座的统统自研，是竟然兴趣上的国产手机操作系统，在系统性能、安全性、智能化、多端互联方面都得到了进步。

从国产操作系统的定位来看，依靠华为手机出货量的速即增长，鸿蒙操作系统在中国商场的份额已然追平了苹果iOS(15%)，和安卓酿成了三足鼎峙的神色。

把柄华为关于鸿蒙的总体谋略，异日行使数目将阶段性达到50万个，并最终终了领有200万个原生行使的指标，较现时的1.5万个行使，总量有望终了数十倍的增长。

此外，Mate 70系列将搭载麒麟9100芯片，主要的零配件险些100%来自于自主可控的国内供应链。按照360首创东谈主周鸿祎的点评，在他看来，华为Mate70系列的最进攻的兴趣是，大家首个软硬芯云全自研饱胀体。

11月18日这款Mate 70认真灵通预定，限度现时，华为商城数据浮现，华为Mate70系列预约购买东谈主数已达334万东谈主。

比拟其他国际手机厂家，华为的带货效应如斯显赫，除了救济国产的心扉，还有不停创新的使用体验。而AI功能，便是这款新机主打的一个卖点。

11月25日，华为末端官方微博发布了一段新机Mate 70系列AI黑科技功能创意演示视频。视频中华为几位高管切身演示了手机生手段-AI隔空传送。

华为

视频中，多位扮装使用了“抓执”手势，将屏幕中的画面进行截取，并最终流转至其他成立。由此来看，华为互传接入了屏幕手势的触发识别功能，救济多成立之间的文献传输。

此外，新机还沿用Mate系列历代对称假想的录像模组，搭载第二代昆仑玻璃及高亮钛材质机身，救济侧边指纹，并首发卫星寻呼功能。取舍第二代灵犀通讯，5A速率快东谈主一步。在演唱会发图高铁视频通话、地铁刷视频、地库扫码等场景下用网体验进一步进步。

据《科创板日报》报谈，从供应链有关东谈主士处获悉，华为Mate 70系列正攥紧投产，11月部分零部件的筹算投产数相较Mate60同期增多约50%。

02铺张电子迎转机之年

月初，机构公布手机陈述，中国地区智高手机出货量同比增长3%，达到6570万部，延续了三个季度的复苏态势；相通，大家范围的智高手机出货量增速达到了5%，这是自2021年以来进展最为苍劲的三季度。

增长背后有几点成分，一是大家经济从滞涨中还原，铺张信心渐渐复苏，国内同期通过以旧换新计谋来加快手机家具的当然更新周期。

其次，从行使场景需求，买卖界限等方面评估，本事锻真金不怕火且兼具提价空间的智高手机现时是最合乎落地AI大模子的硬件成立，因此从旧年各家手机厂商推出的新机迄今，含AI量越来越多。

把柄Counterpoint Research的最新商场预测陈述，2024年大家智高手机的平均销售价钱预测将同比增长3%，达到365好意思元。机构还预测，到2025年，大家智高手机的平均销售价钱将进一步增长5%，达到385好意思元。

手机行业的复苏回暖，奏凯挽救了上游铺张电子行业的景气周期。

中欧国证铺张电子指数基金拟任基金司理宋巍巍以为，从行业发展周期来看，每轮铺张电子的景气周期既有跟着宏不雅经济波动的传统需求周期，也有由新本事、新家具所激动的新需求驱动。

现时，统统手机产业链最中枢的投资契机来自于手机厂商发布新机带来的销量进步，以及新机所带来的新本事、新功能、新材料等。

比喻，当智高手机行业启动积极行使AI大模子本事，重新界说智高手机。AI大模子为智高手机提供了语音识别、文本创作、AI图像和视频剪辑、操作系统互动等才调，进一步进步了手机的智能化水平，也同期让手机需要确立更好的算力芯片和存储芯片。

而跟着AI在手机中的行使加快，将进一步刺激智高手机的商场需求。

此外，跟着下流国产手机厂商的崛起，也渐渐唤起供应链国产替代、自主可控的投资眷注。

IDC（国际数据公司）发布的最生手机季度追踪陈述浮现，2024年二季度，中国智高手机商场出货量中，国家具牌的占比共计高达80.8%。

关于铺张电子家具而言，软件和硬件是相通进攻的家具“护城河”。国内不管是电脑照旧手机的操作系统，仍被外洋系统所把持。

而全自研饱胀体的出现，搭配统统闭环的软件生态，将完成“硬件+软件”的琢磨，这会在最猛进度上酿成客户粘性。

从商场响应来看，下半年在有关主题反复催化下，A股铺张电子、软件板块涨幅显赫。

中欧国证铺张电子主题指数C(022644)正在刊行，其良好追踪国证铺张电子主题指数，筹算召募期为11月25日一12月6日。

以国证铺张电子指数为例，其编制波及铺张电子产业的50家A股上市公司，主要聚焦铺张电子中上游，前五大重仓股包括立讯精密、京东方、TCL科技、韦尔股份、歌尔股份。

跟着AI性能的加强，以及智能硬件的全面扩散，铺张电子的“大年”也曾开启。

03更多AI硬件行将爆发

回来三季度铺张电子板块的功绩情况，以智高手机为代表的铺张电子末端需求连接复苏，三季度板块营收和净利润进展都在边缘改善，三四季度在备货旺季基础上存货同比还保持双位数增长。

然则，从AI创新的角度来看，AI所创造出的新式交互方法，其行使后劲并不单限于手机载体，而包含统统智能硬件。

因此，异日一系列智能硬件的变革，或让铺张电子的景气周期有一条更长的时代线。

从Meta打响AI眼镜第一枪以来，下半年科技大厂纷纷切入了这条赛谈。

继10月底上线Apple Intelligence之后，苹果里面认真启动评估AI眼镜的神色；Meta前AR硬件驾驭加入Open AI；国内方面，百度发布了搭载大模子的小度AI眼镜；小米也正在研发新一代AI眼镜，预测将在2025年第二季度发布，全濒临标Meta Ray-ban，据称上游互助商恰是歌尔股份。

AI大模子还出当今TWS无线耳机赛谈。字节向上研发的豆包AI模子，救济AI智能体耳机Ola Friend，可通过语音与豆包APP疏浚，不错在旅游、英语学习、聊天等场景中进行体验。

上一代硬件变革带来的是解决器、存储、电板、散热等单机价值量进步，同理，AI行使场景一朝跑通，铺张电子有望迎来一个量价王人升的新周期。

而AI本事发展的上限很高，行使场景的探索空间相称大，以致硬件形态异日或发生更大的变化，因此迭代而来的AI硬件走的是一条更长的坡谈。

关于现时国内的铺张电子企业，酿成与AI硬件有关的业务体量，将为他们的功绩增长插上一双翅膀。（全文完）