（原标题：“国产EDA第一股”概伦电子Q3财报：毛利率超90%仍难盈利）

图源：视觉中国

蓝鲸新闻11月15日讯（记者 翟智超）日前，“国产EDA第一股”概伦电子（688206.SH）举办了2024年度三季报事迹评释会。

据财报涌现，公司前三季度营业收入为2.79亿元，同比飞腾25.74%；归母净利润为-5716.47万元，同比下落99.34%；扣非后归母净利润-4337万元，同比下落18.75%。

关于这份增收不增利的“收获单”，有投资者在事迹评释会上直言，“公司本年岁迹预估发挥如何？”而公司高管却并未正面恢复，仅示意联系公司2024年年度事迹情况请温雅公司后续泄露的联系事迹关连的临时公告及年度答复。

蓝鲸新闻记者真贵到，若拉万古期线来看，公司2023年就运行失掉，而盈利勤恳或与过高的用度开销关连。据了解，本年三季度，公司研发参预为1.98亿元，同比增长32.54%，占营业收入比例高达71.12%。然则，如斯研发开销之下，公司研发遵循滚动却不显著。

毛利率超90%却难盈利

概伦电子从属于EDA行业，即电子蓄意自动化（Electronic design automation），是蓄意大范围集成电路必备的器用，因此又被称为“芯片之母”。

2021年12月，公司在科创板上市，主营业务主要包括EDA器用授权业务、半导体器件性情测试仪器销售及半导体工程业务。由于上市时期早于同业华大九天（301269.SZ）和广立微（301095.SZ），故被市集称为“国产EDA第一股”。

不外，数据涌现，2020—2023年，公司营业收入鉴识为1.37亿元、1.94亿元、2.79亿元、3.29亿元；归母净利润鉴识为0.29亿元、0.29亿元、0.45亿元、-0.56亿元。

同期，公司刻下营业收入中有近一半的应收账款‌。约束三季度末，公司应收账款金额为1.24亿元，约占营业收入的45%。有市集东谈主士指出，应收账款占营收过多容易增多公司的财务压力和坏账风险‌。

据了解，在半导体行业中，EDA器用是芯片蓄意和制造的要津行径，对时代的条目异常高。公司的居品在性能和功能上具有上风，因此不错得回较高的毛利率。据三季报涌现，公司销售毛利率为90.26%。

那么如斯毛利率之下，公司为何依旧难盈利？这或与过高的用度关连。2024年前三季度，公司研发参预1.98亿元，同期营业收入为2.79亿元，研发参预占营业收入比例高达71.12%。此外，公司的三费也在增多。数据涌现，公司前三季度销售用度、惩处用度、财务用度悉数9955.4万元，三费占营收比35.66%，同比增14.43%。

另据三季报涌现，公司净利率为-20.67%，较上年同期下落20.70个百分点。

高研发下遵循滚动不显著

据了解，EDA在芯片蓄意中演出着不行或缺的进犯变装，其位于集成电路产业的最上游，时代含量高且常识产权密集。

动作行业领域颇具影响力的概伦电子天然深谙其谈，比年来公司在研发上参预了广泛资金。2021-2023年，公司研发开销鉴识为0.79亿元、1.4亿元、2.34亿元，鉴识占营业收入的比重为40.99%、50.21%、71.12%。

天然公司研发参预较高，但是其常识产权遵循数目擢升却不显著。2023年年报涌现，公司所得回的常识产权仅一项“外不雅专利”及9项“软件著述权”，与过往比拟，并未涌现取得显赫卓越。

图源：2023年年报

对此，公司曾给与媒体采访时示意，鉴于EDA公司的罕见性，专利的数目和公司智商并不十足匹配，公司的中枢时代更多所以营业奥妙的方法存在。

图源：齐集

针对上呈报法，蓝鲸新闻记者致电广立微磋议，对方使命主谈主员示意，专利数一定进度上是能体现出公司实力，天然也要看其专利的含金量。

另外，公司与华大九天和广立微比拟，其在常识产权方面的上风也不显著。约束2024年8月30日，概伦电子已在巨匠范围内领有29项发明专利、87项软件著述权，悉数116项有用常识产权；约束2024年9月18日，广立微专利数目还是达到了160项。

天然华大九天并未公开最新专利情况，但从2023年的数据或可见其现象。约束2023年12月31日，华大九天已得回授权专利243项和已登记软件著述权138项。

图源：华大九天2023年年报

更为要津的是，面临如斯大手笔的研发参预，公司也直言存在研发遵循未得回市集招供导致无法酿成范围化销售的风险。公司示意，由于EDA器用在集成电路行业中所起的要津作用，EDA行业具有居品考据难、市集门槛高的性情，尤其是关于海外盛名客户，其对新企业、新址品的考据和招供门槛较高。